Riksrevisionens granskning visar att ISK på flera sätt har förenklat aktiesparandet, bland annat genom att det blivit enklare att deklarera. Fondsparandet har däremot inte förenklats i samma utsträckning, eftersom det redan före reformen var enkelt att deklarera vinster och förluster på fondandelar.

Vissa aspekter på aktiesparande har dock blivit krångligare. Det gäller deltagande i vissa nyemissioner och börsintroduktioner samt när företag delar ut aktier i ett dotterbolag.

Dessutom har införandet av ISK inneburit att det nu finns två parallella system för beskattning av direktägda finansiella instrument. Sparare som inte vill betala mer skatt än nödvändigt måste utvärdera om ISK är en skattemässigt förmånlig sparform eller inte.

– Införandet av ISK har lett till ett mer komplext skattesystem. Man ska inte underskatta de svårigheter som det kan innebära för enskilda sparare, säger riksrevisor Ingvar Mattson.

Skatten på sparande i ISK betalas oavsett om tillgångarna ökar eller minskar i värde. På så sätt är det mer riskfyllt att spara i ISK än på konventionellt sätt, där skatt betalas på vinster och avdrag görs för förluster.– När hänsyn tas till att sparande i ISK är mera riskfyllt kan ISK inte betraktas som en skattemässigt särskilt förmånlig sparform, säger Anna Brink, projektledare för granskningen.

I backspegeln kan det konstateras att aktiesparande har varit lågt beskattat på ISK under åren 2012–2017. Riksrevisionen har gjort beräkningar för att uppskatta hur stort skattebortfall reformen har lett till. Beräkningarna tyder på ett skattebortfall på 23 miljarder kronor under perioden. Dessutom kommer kapitalvinster som genererats under perioden, men som inte realiserats före 2018, att leda till ett framtida skattebortfall på ytterligare 19 miljarder kronor.

– Totalt kan det alltså handla om ett skattebortfall på 42 miljarder kronor sedan 2012. De stora summorna förklaras av aktiemarknadens starka utveckling. Om aktiemarknaden hade utvecklats svagare skulle resultaten sett annorlunda ut, säger riksrevisor Ingvar Mattson.

Rekommendationer

Riksrevisionen rekommenderar regeringen att återkommande informera riksdagen om de skattemässiga effekterna av ISK.

Dessutom bör regeringen se över möjligheterna att förenkla aktiesparande i ISK vad gäller deltagande i nyemission och börsintroduktion samt vid innehav av aktier i dotterbolag som delas ut.